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最简单的资产配置方法,你真的懂吗?

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发表于 2018-4-9 13:29:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
普遍流行的错误


昨天大懒虫跟朋友聊天时,偶然提到了资产配资。朋友的观点是100减去你的年龄,就是你的高风险资产持有比例(即你买入股票或股票型基金的比例),比如你今年25岁,那么你可以将资产的75%投入股票市场。在家庭理财中将这个年龄换成家庭平均年龄,也能得到一个家庭投资高风险资产的持有比例。
或许这是在理财咨询圈普遍流行的一种观点,他们认为不同的年龄拥有不同的风险承受能力,越年轻越能承担风险。但大懒虫却认为这个观点是片面的。因为这个观点只考虑了内部因素,即人的年龄对风险承受能力的影响;而完全忽略了外部因素,即投资市场风险的变化。不管你多么年富力强,风险承受多强,恐怕都不愿意将75%的资产放到熊市中去慢慢被侵蚀吧。所以大懒虫认为资产配置,应该是“内外结合”的。

如何“内外结合”

不妨借鉴一下巴菲特的老师格雷厄姆的方法。
将用于投资的资金(注意这里仅仅是用于投资的资金,不包括消费和保障的资金)分成两部分,一部分投资低风险产品,如债券、债券基金等;另一部分投资高风险产品,如股票、股票基金等。每一部分的比例最低不低于25%,最高不高于75%。在熊市之后,股票市场普遍低估时,买入75%股票资产,25%债券资产。当股票价格上涨,普遍高估时,慢慢调整比例,减少股票资产持有比例,增加债券资产持有比例,最终达到股票资产25%,债券资产75%。股市下降,股价低估时反向操作,周而复始。

优势和难点


这样做有两个优势:
1. 能帮我们在牛市时锁定一部分收益,熊市时买进更多便宜的股票;
2. 避免我们对股市的盲目预测而踏空或者接盘。
难点:

  • 对股票整体价格水平的评估;
  • 这是一种逆人性的操作方式,远没有追涨杀跌来得痛快。

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