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一位股市天才的肺腑独白:中国股市已经进入自杀时代!

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发表于 2018-5-18 16:47:50 | 显示全部楼层 |阅读模式
中国股市进入自杀时代

中国股市的真实杠杆率已经超过20%,很多人对这个数字可能会吃惊,怎么可能?但这里要告诉大家的是,确实已经超过了20%。
1、股市杠杆率是杠杆资金和流动市值之比。中国的股市流动市值50多万亿,但实际上很多国有企业的股份并不流通。
2、中国股市券商融资超过2万亿,场外配资至少两万亿,这就是四万亿。光这两项,中国股市的杠杆率就超过10%。
3、更可怕的是,现在大量的商业银行贷款进入了股市。在实体经济很差的情况下,很多企业通过银行贷款,然后将这些贷款投向了股市,这个数据保守超过了4万亿。
4、还有大量的银行理财产品。这些理财相当于负债,承诺保证本息的,也是杠杆资金。
5、券商融资2万亿+场外配资2万亿+银行贷款4万亿+理财资金1万亿=9万亿,而中国股市除掉国有企业不能流通部分,真实的流通市值不会超过40万亿,也就是中国股市的杠杆率已经超过20%。
6、中国股市的杠杆率超过20%,意味着什么?意味着自杀,这是庞大的系统性风险,而且无法避免的风险,接下来绝对是无法收场的。
7、股市杠杆率超过3%,风险,超过6%,股灾一定会发生,超过10%,历史上没见过,超过20%,那就是自作孽,这是领导责任了。
中国股市已经进入了自杀式高杠杆发展模式,这是一种非常投机性的赌博自杀式的发展,这种发展,不可避免会走向崩溃,君子不立危墙之下,股民更不要立于围墙之下,财富有限,生命有限,且行且珍惜!
做交易,必须要拥有二次重来的能力,包括资金上,信心上和机会上。

你可以被市场打败,但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱,但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市,就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股 票投机讲究时机和技巧,机会不是天天有,即使有,也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会,以己之长,攻彼之短。有机会就捞一票,没机会就观 望,离开。
如果自己都不清楚自己擅长什么,就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险,入市捞钱需谨慎。做交易,最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压 力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局,以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间,在没有机会的时候 孤注一掷,最终满盘皆输。资金管理是战略,买卖股票是战术,具体价位是战斗。
在十次交易中,即使六次交易你失败了,但只要把这六次交易的亏损,控制在整个交易本金20%的损失内,剩下的四次成功交易里,哪怕用三次小赚,去填补整个交易本金20%的亏损,剩下一次大赚,也会令你的收益不低。
你无法控制市场的走向,所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化,要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。
如何理解投资与投机?两者的本质区别是什么?

投资是一种购买财产以获得合理预期收入、股息、利息或租金的方法,它以长期增值的形式获利。区别投资与投机的关键在于投资具有时间和收益的可预测性。投资依据的理论就是稳固基础理论。稳固基础理论认为:每一种投资对象,都有某种称为内在价值的稳固基点,可以通过仔细分析现状和预测未来而确定。当市场价格低于(或高于)这一内在价值时,就会出现买进(或卖出)的机会。因为这一波动最终会被纠正。这个理论在很多人当中被广泛的认知,因为它的逻辑如此之强:先找到不变的价值,再把变动的价格和其比较。
而投机理论,又称“空中楼阁理论”。它的鼻祖应追溯到30年代著名的经济学家和成功的投资家凯恩斯。他的观点是,专业的投资者并不愿把精力都花在估算内在价值上,而愿意分析大众投资者未来可能的投资行为,以及在景气时他们如何在空中楼阁上寄托希望。成功的投资者估计何种投资形式适宜公众建筑空中楼阁,并抢先买进选中的股票成交。凯恩斯不仅是这一理论的创作者,也是忠实实践者。当伦敦的金融专家在拥挤的办公室面对繁杂的数据夜以继日地工作时,凯恩斯却每天在床上躺着,手执电话进行着买卖,而这一悠闲的操作方式却为他个人账户带来了数百万英镑,令那些整天捧着各种金融理论和数据的学究们望尘莫及。也有人把这一理论毫不客气地称为“较大笨蛋理论”,俗称“博傻”。
在当今世界上,每分钟都在产生着聪明人和笨蛋,你可以对某物支付3倍于它的价格,只要你能够最终找到某一笨蛋愿意支付5倍于它的价格就行。换句话讲,傻没关系,只要找到更傻的。是不是很形象地在说中国市场,呵呵。凯恩斯的理论在金融界和学术界有许多拥护者,应用这一理论,产生了许多暴发的富豪,但更多人没有深刻理解这一理论的表象和实质,最后倾家荡产的有之,跳楼自杀的有之。这些失败者肯定是接了“最后一棒”。世界上会有许多大喜大悲的事不约而同地展现这个理论的魅力。
17世纪的荷兰,曾发生过郁金香球茎的狂潮,英国也发生过南海气泡的骗局,各国股市都曾有过暴跌的历史,也都因此而大伤元气,一蹶不振。我们在分析历史以后,会发现这样一个规律:当一项资产的价格远远低于它的价值的时候,人们的心理是最悲观的,就像黄金埋在土中很难发现,他的发展是极其难以预料的,一些有胆识的人最先发现了它,也会有很多人在开始的阶段受历史的局限、认识的局限和一些运气的问题而惨遭失败。当然很多事回头看已经很清楚,只是当时很困难,比如本轮行情在2013年底及2014年初来看。
总之,开始阶段的幸运儿很少,逐渐产生轰动效应,这时候价格开始从低于价值转向高于价值。在这个过程中,由于不断成功的巨大宣传作用,使这个过程出现自我强化,投机的行列开始全力加速,冲向疯狂的顶峰,顶峰的背后自然是悬崖峭壁,可惜很少有人能躲得开。历史的经验都在显示这样的过程和循环:投机过度的失败导致投资机会的到来,投资成功的轰动效应又逐渐导致投机的盛行及至最终的失败。投资和投机在不断变化的环境下也不断在发生着转化,带来机遇,也带来疯狂。我们最先需要做的,就是判断市场目前的状态正处于这个投资、投机循环的哪个阶段。处于投资阶段,就要耐心等候,大利在很远的未来;若在投机阶段初期,就要忍住震荡,静待最后的疯狂。若是最后的疯狂降临,千万别为最后一点利益冒险。大到一个市场,小到一个交易品种,都要有这样的思路,这是最重要的。
庄家博弈的软肋


庄家的某些优势有时候又有可能成为博弈战中致命的软肋。
1. 软肋之一:不能快进快出
资金雄厚、持仓量大是庄家的主要优势,也是庄家的弱点之一。因为持仓太重,船大难调头,要想成功兑现出局并非一件容易的事。股价在走势过程中,庄家要玩弄很多花样,使用许多指标。但如果被散户投资者识破,不受他吹嘘的美好前景诱惑,不肯在远离股票价值的高位接过这最后一棒,庄家是无可奈何的。在这个时候,庄家被关在自己亲手制作的套子里,靠对倒维持股价,而聪明的散户早已将这个烫手的山芋甩给庄家,去享受丰厚的利润去了。
尤其在遇到突发事件时,庄家无法及时有效地避免损失,容易引起其他庄家的参与分享成果。在每波行情见顶之后,总会有一些庄家因操作失误而重仓被套。如果大盘处于极度弱势,则庄家的处境就更艰难。因为这时若一味将股价维持在高位,则控盘成本太高;若顺势将股价打至低位,又可能遭到其他庄家伏击从而丢掉部分低价筹码。可见庄家若想成功地运作于股市,其难度也是相当大的。
2. 软肋之二:资金成本高
拿破仑与奥地利公主玛丽亚·路易莎结婚后,曾到奥地利的一所学校视察。拿破仑在对学校赞美之余,认为还有所欠缺,于是,决定赠送一些鲜花给这所学校。但是,由于季节的原因,当时还没有这些花。拿破仑承诺将在来年的春季再赠花给学校。此后,拿破仑因为陷入对俄战争的困境中,将这件事忘记了。
直到20世纪末,奥地利方面向法国索要当年承诺的鲜花,并说如果法国人不支付这笔鲜花的费用的话,就证明拿破仑言而无信。法国人怎么会因为区区一笔鲜花的费用,而让自己的皇帝背上失信的名声呢?当即答应一定会支付这笔费用,但是,等计算结果出来以后,法国人大吃一惊。原来,经过几百年的利滚利后,当年一笔微不足道的鲜花费用,如今已经超过了法国人全年的教育经费。无奈之余,法国人只好请求奥地利放弃催款,并承诺今后一定在教育事业方面尽力给奥地利提供帮助。
一笔鲜花的费用能演变成巨额资金,这就是时间成本的魅力所在。
庄家的资金虽然强大,但都是有时间成本的,而且绝大部分资金的利息是高于同期存款利息的。这些资金在短时间内确实能发挥强大的威力。但是,天长日久,庄家就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象,长假来临前,都会有部分流动性强的主力资金撤出股市,这就是时间成本造成的结果。庄家的资金大多背负着沉重的利息负担,如果无法及时兑现出局,其压力之大可以想象。另外,庄家大多设置了庞大的咨询机构等组织,聘请了若干投资顾问和操盘手,并且要花相当大的代价去和各方搞好关系,并且每一次控盘动作都需要成本消耗。所有这些,都注定了庄家最后的毛利润要大大地打上一个折扣。
3. 软肋之三:技术面的痕迹
庄家在坐庄的整个过程中,庄家行为在股票走势图上都必然留下痕迹,一旦被市场投资者识破,就给市场投资者提供了赚钱的机会。坐庄一定要拉抬股价,如果庄家不造市,就很难有高位派发的机会。但是,几次拉抬之后,聪明的股民就能从技术指标中观察到不寻常之处,即技术指标会显示出超买迹象。这会让散户们望而却步,庄家的最后一棒难以脱手,中小股民则因数量较小,可把包袱扔给庄家轻易脱身,而庄家对此毫无办法。
另外,如果上市公司不配合庄家,目标个股早已有别的庄家潜伏其中,这些都将增加庄家坐庄的难度。庄家投入资金多,如果股价没有足够的上升空间是赚不到钱的,庄家完成目标股的整个坐庄全流程,需要足够的时间和空间。在这个较长的周期中,给散户提供了足够的赚钱机会。

散户炒股需警惕九大错误


第1种错误:反正买入了盈利的股票。股市出现多头行情时(包括大级别的反弹),该买入什么样的股票呢,答案是要买入领涨股。可以按照以下思路选股:1,创新高;2,股价在200日均线上方;3,4、9、20、40周均线黏合后形成均线多头、单日放量那天。
第2种错误:有赚就跑(过早止盈)。一般情况下突破后涨幅平均有20%之后开始回档,有些领涨股回档后重拾升势,有的根本不回档。在一波行情来时,总是找各种理由来止盈,尤其是大盘刚开始启动时,牛股和大盘不可能同时启动,其实只要掌握它的正常回档,就不会过早止盈,错过大利润。
第3种错误:非得破止损线才跑。止损是股市交易中必不可少的技术,但如何进行止损呢?1,尽量寻找精确的买点而不必使用刹车,因为好的股票经常是不回调的。2,现价低于你的成本价,就要考虑马上以成本价止损。3,熊市中的止损应设在2%-3%内,因为熊市价格向下运动太快。4,7%-8%止损,不知是依据什么,可能是为了保护资本的需要。5,10%的止损,但必须在-5%时先抛出50%的仓位,达到10%时就全部抛光。
第4种错误:逆势加仓(买入股票后向下摊低成本)。正确的做法应该是向上加仓,也就是说,应该向上摊高成本而不是摊低成本。
第5种错误:只有买和卖(没有正确的交易系统)。花了太多时间研究买哪只股票,而没有花更多的时间去建立自己的交易系统。
第6种错误:偏好短线(过度交易)。相信每天能获利1%,从而进入了频繁交易的误区。
第7种错误:希望在短时间内发大财(期盼过高的获利)。第七种错误是希望股市成为自己的银行,每天能提到钱。
第8种错误:喜欢全垒打(满仓操作)。犹太人有一个二八定律,就是说你犯的20%的错误,可能会损失你80%的资本。在漫长的投机生涯里,你能保证自己不犯这20%的错误吗?因为你的错误导致本金缩小。那就让我们去规避这可能的20%吧,把你的本金分成10份,每次拿出你本金的10%去交易吧。
第9种错误:喜欢猜行情,并且抄底。抄底即使盈利过,早晚也会死于抄底。历史上很多股票界的大人物多是死于抄底,一次意外足以让你倾家荡产。谨记:我们炒股是为了改善生活,而不是为了玩命!
作为职业炒股,我觉得需要以下几个条件:

第一,有足够的生活开支来源,也就是,你的损益不会影响到你的半年乃至一年的生活基本需求;假设,每月收益在5%左右,或者一年在30-50%左右,可以完全覆盖你的所有生活开支和一些大额开支,至于多少,可以自己去算算,如果5%的收益足够你两个月以上生活开支,说明你的资金可以做职业投资者的第一个条件。
第二,有足够的工作经验。很多基金经理为什么没办法成功?就是因为他们从大学出来就直接进入这个岗位,那么,他们对基本经济规律和基本企业运作和特征,缺乏理解和认识,更别说成为某个领域的专业和资深人士了。特别早说明的是,每个人都不可能是全行业的全才,只要有几个行业的资深专业能力,就可以了。具备足够和资深的工作能力,其实,很多气候具备足够的学习能力和判断能力,以及获取信息的人脉资源,这些都是息息相关的。
第三,具备一些基本的财务能力,比如对统计和财务的知识的了解,什么毛利润率,同比,环比,以及现金流,和应收款和库存等基本的财务常识,没有这些基本知识,那么,你就无法达到职业炒股的足够高度——就是对估值水平的自我分析和判断,而不是道听途说!其实,k线走势,均线系统等常见的炒股术语,本质上也就是统计的结果。
第四,具备比较强的逻辑思维能力。逻辑能力,在我看来,是打败博弈能力的不二法宝,博弈无长胜,而逻辑则无失准。比如,很多主题性的炒作机会,你是参与博弈还是做出客观的逻辑判断?取决于其主题是带来远期还是即期利润,甚至根本不会带来企业的利润增量,那么就是一种炒作或者就是赌博,而赌博毫无技术可言,除了胆大和够傻以外。
第五,就是具备一些性格特征,比如,足够坚韧和执着,比较自信,对经过充分研究的行业和公司具备很强的定力,对于股价的波动来说,有很多因素,比如指数环境的影响,市场热点的影响,不同指数阶段热点以及持续力不同的影响,而具备足够坚韧和执着性格的人只会关心你最初做出判断的逻辑和条件是否发生变化以及是否要根据这个变化调整自己的投资逻辑,对于波动和等待,是任何人,不论职业还是业余炒股的人都要面对的,并不是什么罕见的现在,差别只在于,有些人有足够的逻辑和研究,有些人没有;有些人有足够的坚韧和执着,有些人没有。比如,14-15年的牛市,很多人赚钱,但是,我只操作了三只股票。
真正适合炒股的人,通常都具备四种特质:对数字变化敏感、善作形势分析、决策果敢、勤奋。文章仅代表作者个人观点,不代表华夏配资网的官方立场,如需刊登转载请注明来源华夏配资网并注明作者,违者必究。

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老师文章写得不错!怎样才能联系到您呢?想跟您学习!
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