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场外个股期权:是股市的老套路还是股民的新风口?

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发表于 2018-3-8 01:59:43 | 显示全部楼层 |阅读模式

01 股市三种玩法

想在股市上挣钱,自己手头就20万块,怎么办?
隔壁老王采用过三种办法。
一是这20万块不加不减,老老实实买成股票,运气好涨个10%,利润2万块,反之,赔2万块。
二是这20万+配资80万,可以撬动100万的股票,行情上涨个10%,扣掉利息,利润8.4万左右。
如果倒霉,行情下跌,股票市场价值跌到80万,老王如果不及时加仓20万,就会被急红眼的配资公司强行平仓。
三是这20万买入场外个股期权,老王可以撬动400万股票,如果眼光不错,涨个10%,挣了40万,扣除这20万的权利金,老王还挣20万。
如果万一赔了呢?大不了这20万不要了!
同样的本钱,同样借用杠杆,场外个股期权可用杠杆更高,风险更可控,而盈利无上限、亏损恒定,对投资者是更有利的一种玩法。
如果非常看好某只股票,又拿不出很多现金,就可以采取这种做法。

02 场外个股期权红火的逻辑

从2017年10月份开始,场外个股期权火了起来。
从2017年新增场外期权品种来看,个股期权占比大幅提升。
从新增名义本金看,新增股指期权占比从2016年12月的90%以上降至2017年10月的50%,新增个股期权占比从2016年12月不到1%迅速增长至2017年10月的38%。
个股期权在国外市场发展已非常成熟, 从中国金融市场的发展趋势来看,个股期权在我国的推行和发展是大势所趋,可以预料到个股期权即将迎来一个爆发和快速增长期。
为什么这样肯定?
1. 券商的低佣金策略已经没有多少盈利的空间,依靠佣金生存的好日子结束了,券商只能快速寻找其他出路;
2. 场外个股期权的杠杆比更大,以小博大,一般在十几、20倍左右,使用合理的策略也能使杠杆达到50倍以上,诱惑力惊人;
3. 场外个股期权与传统的配资相比更有优势,不会存在强行平仓的可能性,只要在约定的期限内不行权,客户持有的合约不会被平仓,相比只要波动超过保证金就被强平的配资公司而言,更具有安全优势;
4. 场外个股期权是证监会认可和扶持的投资方式,相对于国家严控非法杠杆,尤其是A股市场严查杠杆进一步加大情况下,通过传统配资的投资者会逐步选择场外个股期权进行配资,是理性的市场行为。
总的来说,因为场外个股期权具备高杠杆性,买卖时间灵活,期限多样性,收益无限,风险有限等属性,为很多想配资炒股的投资者提供了另一种渠道,这对牛散而言有难以拒绝的魅力。
具体而言,投资者作为买方,若看好一只股票,只需要支付5%-8%左右的权利金,就可以获取100%的名义本金,使用期1个月。
也就是说支付大约5万的权利金后,可以拥有1个月期限内处置市值100万股票的权利,20倍杠杆,最大的亏损就是权利金,不用再追加保证金。

03 场外个股期权概念解释

期权又称为选择权,是一种衍生性金融工具。
是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的、在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利,但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。
场外期权,本质上与交易所内进行的期权交易无异。
两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范,例如行使价及到期日,均可由交易双方自由厘订,而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。
场外期权市场的参与者可以因各自独特的需要,量身订做一份期权合约和拟定价格,然后通过场外期权经纪或自己直接找寻交易对手。
至于交易所辖下的期权活动,均是通过交易所进行交易、清算,而且有严格的监管及规范,所以交易所能够有效地掌握有关信息并向市场发放,例如成交价、成交量、未平仓合约数量等数据。
投资者均可在证交所的平台上找到这些信息。
至于场外期权,基本上可以说是单对单的交易,当中所涉及的只有买方、卖方及经纪人共三个参与者,或仅是买卖双方,并没有一个中央交易平台。
故此,场外期权市场的透明度较低,只有积极参与当中活动的行内人(例如投资银行及机构投资者)才能较清楚市场行情,一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况,比如期权的成交价以及引伸波幅水平等。
所以场外期权是不允许个人投资者直接参与的,暂时只对机构开放。

04 基本流程操作

但有钱挣的事情,谁也不会轻易放过。
以前买市值100万的股票,现在只需花5万左右的权利金就可以,如果这只股票涨50%,赚的50万你拿走,如果这只股票跌50%,只亏5万固定的权力金。
收益提高20倍,风险固定,最高损失就是权力金,不会爆仓,不会止损,只要在权利期限内股票涨上来都可盈利。
这样的好事,凭什么不干?
如果你想操作个股场外期权,通常大致分为以下几步:
一、选股报票
个股场外期权标的物主要是沪深和中证成分股,投资者可以根据自己的判断选股,然后把股票、操作时间、看涨看跌、金额交给平台审核。
目标股入选条件,所有的券商基本相同,包括不能买ST、次新股、近期波动较大的股票等,以避免高风险。
二、审票报价
平台收到客户的目标股,先审核是否符合买入条件。
如果不符合,就告知客户换票;如果符合,就会根据客户选择的操作时间和账户金额给出权利金的报价。
每家机构审票时间会稍有不同,通常不会超过2天,有实力的公司30分钟-4个小时。
三、确定买入
投资者收到平台的权利金报价,如果认为不合适,可以继续选票或暂时停止操作;如果认为价格合理,就在平台上签订期权合约,把权利金转至券商收款账户。
平台会马上把账户、密码发给客户自行操作买入。
目前国内有像一篮子场外期权平台这样拥有自主交易系统的机构,可谓寥寥无几。
四、卖出结算
自合约起始日第3-5个交易日起,到到期日,投资者可自由行权平仓。
行权期内,如果属于正常亏损,不管亏损多少,都不会被券商强制平仓。
超出权利金额度的亏损也不需要承担任何责任,投资者最大的亏损只是权利金。 投资者如果申请提现,到账时间T+1。
一般来说,根据平台资料上的流程进行操作就可以了,简单快捷,没文字描写看上去这么繁琐。
如果你想深入了解场外个股期权交易的相关知识,可以私信交流。文章仅代表作者个人观点,不代表华夏配资网的官方立场,如需刊登转载请注明来源华夏配资网并注明作者,违者必究。

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