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新型投资浪潮:完爆配资的高杠杆理财工具 —个股期权

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发表于 2018-4-4 20:00:55 | 显示全部楼层 |阅读模式

当时间的车轮碾过2017,A股市场在2018年年初即迫不及待的展开了一波波澜壮阔的春季躁动反弹行情。而在全球经济稳步复苏,通胀预期持续增强大背景下,市场整体投资环境依然处于流动性相对宽松且市场风险偏好相对较高的状态中。沪港通和深港通北上资金的不断流入以及两融数据的持续上行表明了投资者对市场的乐观判断,特别是近期1杠杆配资的消息也重新开始活跃,博取市场超额收益的机会已然来临。面对牛头初显的行情,不少敏锐的投资者会选择充分利用资金杠杆以博取更大收益,但以往投资者能够想到和用到的杠杆工具只有配资,但实际上,目前市场上还有一种比配资更具优势:资金运用效率更高,且风险可控的合法金融工具,那就是个股期权。

那么什么是个股期权,它又该如何使用呢?
我们可以先通过一个简单的例子来学习了解:
假设投资者投资者A,看好未来5G行业发展,判断未来三个月中国联通(600050)有望大幅上行,于是打算大笔建仓中国联通。此时投资者A获知中国联通(600050) 三个月平值看涨期权的费用(权利金)为5%(假设费率,实际期权费根据期限、标的、波动率等调整),这时投资者A可以只需支付50万期权费(1000万*5%)即可获得1000万名义金额的中国联通(600050)的市值。接下来我们一起看看投资者A未来的投资收益:
1、若2个月后(虽然是3个月期限,但可以提前行权)中国联通(600050)涨了20% ,投资者A觉得股价差不多已到自己之前预期,于是选择行权(即委托期权卖方卖掉代持的中国联通)。这样投资者A通过使用个股期权这一投资工具获利200万(1000*20%=200万),其中净收益为150万(200-50=150万),净收益率为:300%。而如果投资者A自己用50万直接投资中国联通(600050),在同样上涨20%情况下,只能赚取10万收益(50*20%)。
2、若3个月后,投资者A判断失误,中国联通(600050)跌了20%,这样投资者A可以选择不行权,实际获利为0元,最大损失也仅仅是期权费50万。而如果当初投资者A是用自有的1000万资金直接买入中国联通(600050),则会实际亏损:1000*(-20%)=-200万。
收益比较如下图:

由上可知个股期权具备如下优势:
1、以小博大,撬动超高杠杆收益(根据报价,杠杆在10-30倍左右);
2、期限灵活,可以在期限范围内择日行权;
3、所获收益全部归投资者;
4、无须风控,相当于设置强制止损指令,规避掉大幅下跌风险,省力、省心、省钱;(传统配资需追保和平仓,期权无任何要求)
通过以上的例子,我们可以看到,个股期权对比传统配资,具备巨大优势:
投资者期初支付少量期权费,撬动巨额杠杆买入标的票,期末按标的股票实际涨幅支付给投资者收益,若标的股票下跌,投资者不承担任何损失,仅承担期初支付的期权费即可。
面对牛头初显的A股牛市行情,会有大量的估值洼地催生暴涨牛股,而合理利用高杠杆的金融工具能够让你如虎添翼。可以这样讲,场外个股期权对广大高水平投资者而言,就是让自己逆袭的金融核弹:一方面利用个股期权的高杠杆属性可以攫取超额收益;另一方面个股期权较低的期权费用,又能让投资者在判断失手时,只损失极小一部分资金,可以重复博弈,以利东山再起!
学习了解更多期权知识请加微信:Lina005_文章仅代表作者个人观点,不代表华夏配资网的官方立场,如需刊登转载请注明来源华夏配资网并注明作者,违者必究。

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